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2020年02月12日
作者 黃 敬哲
目前中國疫情對產業鏈的衝擊是市場非常關注的焦點，尤其是電子業。其中一個相當重要的話題即是，面板價格將有望拉高至現金成本以上。這也使面板類股成為另類的抗疫情股，甚至有研究機構喊出 2 月份面板價格將高漲 5 美元。
不過集邦科技旗下 WitsView 光電研究副總邱宇彬指出。從產能來看，疫情其實對面板業前端衝擊並不大，因為普遍自動化程度很高，基本上最受威脅的只有武漢當地的工廠，但對整體市占而言影響並不顯著。當然面板價格的確還是會漲，只是說不同尺寸會有不同需求，平均漲 2~3 美元左右其實就差不多，5 美元可能會是針對特定尺寸產品的特別情況下發生。
邱宇彬表示，若論疫情衝擊最顯著的，其實是新產線，因為許多設備工程師都是由海外支援的，如今情境下很難復工，然而新產線需要更多的調校，所以投片將肯定會延期，但這對整體市場影響並不大。實際上最難過的應該是後端模組廠，將面臨 PCB 缺貨及復工等問題，出貨將受挫高達 3 成，也就是目前市場最主要的關注對象。
且大部分業者的後端都在中國，台商也非例外，都將面臨差不多的困境。不過如物流問題，面板做為指標企業之一，中國政府應也有相應的政策支持，除了武漢之外的工廠，原物料應還不至於完全阻斷，所以才說只要自動化程度夠高，影響就不算太大。而勞力較密集的後段廠問題就很多，尤其要復工不僅是人力移動問題，員工自己也可能不太願意復工，至少在 2 月底前產能利用率要拉高不易。
而依採購部門的邏輯來看，因為前景不明朗，還是希望當前料件不要缺，所以才會出現追單效應，但這不會是長期現象，因為疫情對中國終端需求會是更大的壓力。且較樂觀的看法是，「若」疫情不再繼續嚴重，復工也很順利，那麼 3 月底產能利用率就可望拉回平常水準，心理價格與市場價格就不會再如此紊亂。
邱宇彬強調，雖然目前大家對漲價的共識相當一致，但接下來要注意的是第二季或許會有更多需求面的壞消息，市場供需必須再重新檢視，就算是大尺寸面板的價格也將可能再回落。在這樣的情境下，品牌利潤會形成價格的天花板。所以大約至 3 月底，面板業就可能再度成為買方市場。
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