馗鼎奈米科技股份有限公司-Si-Plasma部落格: 2022/11

2022年11月28日星期一

【產業新聞】半導體先進製程仍為台灣天下！富邦蕭乾祥估台股明年下半年「上看萬六」

財經新報

2022年11月28日
作者姚惠茹

半導體 5 奈米先進製程仍為台灣天下，預估 2026 年仍占全球半導體 76%，富邦金今日舉辦 2023 年財經趨勢論壇，富邦投顧董事長蕭乾祥表示，明年台股以淨值比 1.5~2 倍計算，加權指數區間落在 12000~16000 點，預估上半年會回落萬二，但是下半年有機會「上看萬六」。

蕭乾祥表示，產業庫存消化、企業獲利降溫及股市評價下修等調整因素在 2023 年可望逐漸和緩，股價再出現 2022 年的大跌走勢機率不高，但是受到高物價、高利率及產業結構調整等趨勢限制，2023 年股市將處於區間震盪，投資應朝跌深科技龍頭股、績優傳產藍籌股輪動操作。

今年影響股市的最重要因素就是通膨壓力，這波通膨壓力來自全球供應鏈的重組、疫情衝擊勞動市場供需失衡，推升薪資上升，卻持續缺工的情況，再加上歐美央行連續兩年的 QE 寬鬆貨幣政策，造成市場資金浮濫，以及俄烏戰爭使得這波通膨高物價的情況短期內難以得到改善。

市場面臨三大趨勢轉變

雖然美國聯準會今年暴力升息，但是在第四季的通膨壓力稍稍減緩，然而供給面的供應鏈重組及勞動市場的失衡，並無法單靠貨幣政策緊縮來解決，因此可以預見 2023 年全球物價水準將維持高檔，過往的全球低物價乃至於通縮的情形將不復見。

其次，由於高物價的環境將持續，歐美央行的貨幣政策將偏向緊縮，雖然預期美國聯準會的升息速度將會放緩，但是在高物價通膨疑慮仍在的情況，2023 年央行重回寬鬆貨幣政策的機率並不高，市場資金成本墊高，已改變過去自 1980 年以來的利率一路走低甚至負利率的情況。

第三個要留意的是市場對產業類股的投資偏好已有改變，自 2010 年開始，充沛的市場資金，推升金融市場的評價至相對高位，連帶推升虛擬資產價值及相關產業的評價，例如加密貨幣及元宇宙產業，但今年以來加密貨幣價格崩落超過 7 成，連帶衝擊加密貨幣挖礦所需的高階顯示晶片需求。

臉書（Meta）大舉投入元宇宙領域項目，但營運獲利展望持續下滑，股價一年內最大跌幅超過 7 成；中國的網路電商龍頭如阿里巴巴、騰訊等股價近一年跌幅不遑多讓，從虛擬貨幣及網路社群巨頭股價的崩落，可以發現市場資金對於產業的偏好程度已有所調整。

半導體、電力、電子扮演要角

蕭乾祥指出，主要科技終端產品如 PC/NB、智慧手機在經過今年下半年的產品庫存消化調整，預期 2023 年市場衰退幅度有機會減緩，並在下半年產業供需逐漸回穩，對半導體等電子零組件產品需求砍單情況，也可望逐漸獲得改善。

針對半導體方面，蕭乾祥指出，整個半導體中長期台灣還是舉足輕重，短期沒有其他國家可以超越，5 奈米以下仍是台灣天下，預估台灣到 2026 年仍占全球半導體 76%，從產業應用趨勢分析，主要是電動車、自駕系統電子化對半導體晶片需求比重不斷提高，還有 AI 高速運算應用持續擴大。

全球電動車市場快速成長，帶動發電、充電樁、電網、儲能等相關基礎設施產業及所需要電力電子元件都將商機可期，最後面對全球高物價且景氣可能低度成長的經濟環境，剛性需求的必須消費品及生技醫藥產業，受到景氣波動的影響程度較小，成為 2023 年投資布局不可忽視的重要族群。

蕭乾祥強調，面對全球貨幣政策緊縮、經濟景氣降溫，全球股市評價調整、台股企業獲利向下修正等多重因素，預測 2023 年台股加權指數本淨比將會落在 1.5~2 倍區間，換算指數則是落在 12000~16000，選股看好半導體、電力儲能、電動車相關及績優傳產藍籌股四大族群。

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【產業新聞】電動車生態系改變，王美花：台灣有望搶進大廠供應鏈

Tech News

2022年11月24日
作者中央社

電動車時代來臨，汽車產業生態系出現改變，由於很多零件需要與電連結，經濟部長王美花表示，這為台灣創造打進國際大廠供應鏈的機會，台灣晶片廠也可望爭食各種應用商機。

隨著各國紛紛擬定傳統燃油車退場時間表，電動車發展前景備受矚目，國內外廠商紛紛大舉展開布局，其中，國內以鴻海集團動作相對積極，集結來自晶片、零組件及車廠等領域業者，共組MIH平台，期能加速創新，降低成本和縮短開發週期，開創更多電動車商機。

王美花接受《中央社》專訪表示，汽車產業非常重視安全，生態系相當穩定，過去零組件廠難以打進產業鏈。進入電動車時代，生態系出現改變，傳統內燃機改用馬達，也要充電樁，電動車要跟電連結，電子、電機剛好是台灣的強項，讓台廠有機會打進國際大廠供應鏈。

為了讓台灣各領域業者深耕多時的成效能被看見，並達到群聚效果，王美花說，經濟部將智慧面板、後視鏡及車裝等業者結合起來，向國際推廣。

王美花表示，電動車新增許多功能，如自駕車等，台灣半導體產業具有堅強實力，晶片設計業者很有機會爭搶各類車用晶片商機。

王美花說，政府鼓勵成立各式各樣的聯盟，產業界互相學習，此外，國際半導體產業協會（SEMI）發表SEMI AutoIC Master車用晶片指南，對爭取商機很有幫助。

SEMI車用晶片指南倡議人之一的聯電前副董事長宣明智說，電動車來勢洶洶，需要一個資訊告訴車廠，台灣能夠做甚麼。車用晶片指南就是要讓全世界車廠等需要用到晶片的廠商，充分了解台灣能夠做甚麼事。廠商結伴而行，讓全世界知道，台灣在電動車領域將扮演最重要的角色。

國內包括旺宏、原相、凌陽、聯陽、鈺創、義隆電、芯鼎、盛群及揚智等多家半導體廠一同參與SEMI車用晶片指南計畫，共搶車用市場商機。

（作者：張建中）

2022年11月17日星期四

【產業新聞】「台版晶片法案」出爐龔明鑫：台灣將站穩利基發揮優勢

聯合新聞網

2022年11月17日
作者中央社曾學仁

行政院院會今天通過有「台版晶片法案」之稱的產業創新條例10條之2草案，國發會主委龔明鑫表示，台灣半導體製程技術領先全世界，產創條例10條之2草案是整個半導體戰略的重要一環，將讓台灣站穩利基，持續發揮優勢。

龔明鑫表示，產業發展有3大重要趨勢，分別是數位轉型、供應鏈移轉，以及淨零轉型。數位轉型、淨零轉型的核心都是半導體，半導體在供應鏈移轉也扮演重要角色。

全世界對於半導體布局以及產業發展的期待都非常強烈，龔明鑫舉例，美國提出晶片法案，並對中國祭出限制措施，日本、德國也都有相關作法，如提出現金或是租稅補助等優惠，印度等開發中國家也開始布局。

龔明鑫表示，台灣半導體製程技術領先全世界，「我們要站穩這個利基，要持續發揮優勢」。

經濟部10月27日於行政院院會報告台灣半導體產業發展策略與方向，龔明鑫表示，當時行政院院長蘇貞昌特別裁示，政府要提供相關措施支持先進半導體持續在台投資，而產創10之2修正草案就是政策中的重要一環。

如今行政院會通過經濟部增訂「產業創新條例」10條之2，將企業前瞻研發費用抵減營所稅，抵減率15%大幅提高至25%，先進製程設備投抵，當年度設備支出抵減營所稅5%。

龔明鑫表示，上述優惠可以鼓勵企業在台從事最先進的研發、先進設備採用及使用，進而把最先進製程留在國內，「這是奠定台灣在未來半導體競爭上很重要的基礎」。

【產業新聞】工研院估明年機械業產值將破1.2兆元大關

自由財經

2022年11月08日
作者林菁樺

工研院產科國際所今（8）日召開2023產業發展趨勢研討會，工研院表示，全球景氣受到通膨、烏俄戰爭等成長動能趨緩，但因半導體與電子設備不斷增加，預估明年機械業產值成長率雖趨緩、年增2.7%，但產值可達1.22兆元。

根據統計，機械產品今年前9月出口金額年增7.4%，前3大機械出口產品為，半導體設備、金屬加工工具機、滾珠與滾子軸承及傳動軸，不過，工研院示警，9月後主要國家因全球終端需求下滑影響，出口動能已收斂。

工研院機械與製造系統研究部經理黃仲宏提到，台灣機械業前兩大市場仍為中國（含香港）、美國，但前9個月對中國機械出口衰退9.9%，美國則成長15.8%，此外對東協十國年增率也有24%，黃仲宏說，很明顯中國市場不好，美國、東協市場則穩定成長。

工研院預估，今年機械業產值可達1.18兆元、年增6.9%，2023年為1.22兆元、年增2.7%，2024年產值挑戰1.27兆元，年增4.2%。

黃仲宏分析，因台灣今年半導體設備產值很有機會連續兩年突破千億元，帶動生產設備、檢測設備生產，加上中國、美國、新加坡、馬來西亞等也推動半導體在地化生產，對相關設備需求增加。

機械業挑戰不少，黃仲宏提到，日幣自2019年8月至今已貶值35%，台廠機械設備原本比日本廠便宜3成左右，日幣貶值確實是很殘酷的競爭，不過，我國製造業積極投資，對機械業會是正向因素，包括PCB、 micro Led 、半導體、IC封裝產業等都要求高精度，國內一線廠商技術上要追求高精度與高穩定度，面對少量多樣時代，黃仲宏也建議，業者可由賣單機轉為賣服務與專案，讓客戶在機台成本投入上更具彈性。

黃仲宏指出，明年全球經濟因戰爭、通膨等風險多，成長動能趨緩，他認為，明年機械業景氣與客戶所處市場連動大，美國優於歐洲，以美國為主的業者還有成長空間，但歐洲回停頓，至於中國市場則要再觀察當地防疫、房市、基礎建設等政策，目前很難評斷。

2022年11月7日星期一

【產業新聞】經部：台灣半導體設備產值可望連2年破千億

聯合新聞網

2022年11月07日
作者中央社

經濟部今天指出，隨著半導體廠持續擴大在台投資等助力，台灣今年前8月半導體設備產值已達新台幣865億元，年增16.5%，可望繼去年產值達1186億元後，連2年破千億元規模。

經濟部統計處發布新聞稿指出，隨著半導體廠商持續在台投資高階製程，帶動供應鏈在地化的群聚效應，吸引國際大廠來台投資建廠，且近年5G、物聯網、車用電子等應用晶片需求強勁，半導體業者更積極擴廠增產。

統計處分析，台灣半導體設備產值從101年起逐年成長，至110年來到1186億元，較109年大幅增加33.6%；101年至110年的半導體設備產值平均年增率達17.7%。

統計處表示，今年上半年因車用電子、高效能運算等應用需求仍熱絡，半導體業者也持續擴產，前8月半導體設備產值累計達865億元，年增16.5%。

展望第4季，統計處表示，雖全球經濟動能趨緩，讓半導體業者開始調整、延後部分投資計畫，但預估今年半導體設備產值，仍有望突破千億元。

統計處指出，台灣半導體設備包含生產、檢測兩大類，其中110年生產設備及零件產值879億元，占74.1%，年增42.1%，106年至110年平均年增率為25.9%，是主要成長貢獻來源。主因生產設備廠商近年積極投入研發製造，持續接獲國內外大廠訂單。

檢測設備及零件部分，110年產值也年增14.2%，106年至110年的平均年增率達13.4%。

統計處觀察，台灣是全球最重要的晶片生產基地，吸引國外半導體設備公司來台設廠，且國內業者積極投入研發，有效提升國際競爭力，致近年半導體設備的直接外銷金額快速躍升，直接外銷占比逐漸提升，在110年達45.7%，較105年上升14.8個百分點。

至於台灣的半導體設備主要出口國家，分別為中國占45%、新加坡21.2%、美國12.7%，及馬來西亞6.9%。其中新加坡因政府積極扶植半導體產業，110年占比較105年增加13.2個百分點，為各國最多。

另外，統計處指出，由於主要半導體生產設備技術，尤其是高階製程設備，目前多掌握在國際大廠，因此台灣110年半導體設備進口值達319.7億美元，年增37.9%。

觀察貨品別，台灣進口以半導體裝置、積體電路機具及零附件最多，占比74.3%；國家別則以自荷蘭進口82.1億美元、占25.7%居首；日本占22.1%次之，美國占20.7%排第3。

【產業新聞】銷售增長帶動電動車電池鋰與鎳的消費量同步攀高

MoneyDJ新聞

2022年11月07日
作者黃文章

《MINING.com》11月6日報導，研究諮詢公司阿達瑪斯智庫（Adamas Intelligence）報告表示，2022上半年，全球電動車銷量較去年同期的440萬輛增長42%至623萬輛，電動車新車銷售所載鋰電池也共耗用了117,200公噸的碳酸鋰約當量，較上年同期增長了76%。

亞太地區是全球電動車銷售成長最快的市場，今年上半年的電動車銷量年增75%，反觀美國與歐洲的電動車銷量則是分別年增19%與10%。電動車大廠特斯拉（Tesla）仍是行業龍頭，該公司所消耗的碳酸鋰約當量佔全球19%比重，但較上年同期的22%下滑。純電動車所消耗的碳酸鋰約當量佔比較去年同期的87%提高至89%，油電混合電動車所消耗的碳酸鋰約當量佔比則是較去年同期的13%下滑至11%。

今年上半年，全球電動車新車銷售所載鋰電池的鎳消費量也較去年同期增長50%至88,200公噸，主要受到電動車銷售增長，以及電池容量提高的影養。純電動車的鎳消費佔比較去年同期的78%提高至82%，油電混合電動車的鎳消費佔比則是較去年同期的22%下滑至18%。特斯拉電動車的鎳消費佔比較去年同期的20%提高至25%。

以電池的種類區分，今年上半年，全球電動車新車使用鎳鈷錳8系列鋰電池的鎳消費佔比為26%，鎳鈷錳5系列鋰電池以及鎳鈷鋁（NCA）鋰電池的鎳消費佔比則分別為23%與15%，鎳鈷錳6系列以及7系列鋰電池的鎳消費佔比則分別為14%與10%。今年上半年，平均每輛電動車新車電池的鎳消費量較去年同期的13.4公斤增加6%至14.1公斤。

電動汽車多使用高能量密度的鎳鈷錳（NCM）鋰電池或鎳鈷鋁（NCA）鋰電池，NCM鋰電池又因其金屬使用比率區分為諸如NCM811、NCM622和NCM523鋰電池等型號，以NCM811鋰電池為例，其鎳鈷錳的使用比率為8:1:1。較高鎳含量的鋰電池需使用氫氧化鋰，包括鎳鈷鋁（NCA）鋰電池，以及鎳鈷錳（NCM）鋰電池裡面的NCM811鋰電池；而NCM622和NCM523鋰電池既可以採用氫氧化鋰，也可以採用碳酸鋰。

路透社的一項調查報告指出，至2030年，全球大型汽車製造商將總共投入1.2兆美元，用於生產電動車、電動車電池以及原材料等。報告預估，至2030年，特斯拉每年就會需要用到13.9萬噸的鎳來生產電動車電池。

（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）

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2022年11月28日 星期一

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2022年11月17日 星期四

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